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IPO定价1565元太阳能单晶硅辅材生产商欧晶科技申购解读
发布时间: 2022-09-21 06:58:57 来源:优游彩票娱乐平台 作者:优游彩票下载登录

  原标题:IPO定价15.65元,太阳能单晶硅辅材生产商,欧晶科技申购解读

  今天市场全面反弹收红,不过两市成交量继续萎缩至6519.12亿元,创了2021年以来的新低(2021年以来最低的两次成交量分别是2021年12月31日的6634.20亿元和今年5月9日的6717.42亿元)。

  翻了下K线日的指数点位在箭头这个地方,也是缩量反弹,后续市场也开启了一波持续修复。

  再翻了下K线日的指数点位在箭头这个地方,也是缩量反弹,后续市场也开启一波持续下跌。

  所以缩量反弹算利还是算利空?我也不知道,反正历史上继续跌或者反弹的有,各种说法也都说得通。

  觉得利空的是反弹无力骗炮,大家都不愿意做多,所以还要继续跌,觉得利好的是大家都变得惜售,空头资金力量处于衰退的阶段,所以会反弹上涨。

  反正怎么说都有道理,最好的办法还是放平心态,少做技术分析,备好弹药按计划行事别乱抄底就是了,今天熊猫定投也按计划增加了力度。

  更新下格雷厄姆指数,今天收益比为2.23,处于20年来的4.86%分位。

  鉴于注册制逐步开放且新股破发逐渐常态化,以及我中的新股也碰到了破发情况...所以决定推出一个打新必读系列,专门分析判断新股的申购价值。

  这部分研究从2021年11月开始,截止目前已经分析数百只新股,整体统计下来准确率接近90%,但由于新股相比已上市企业更容易受到多方面因素影响,并且数据验证周期仍然较短,会存在一定的风险。

  因此我可以保证的是我会告诉你我是怎么分析的,并且我会按照这份计划执行,我无法保证的是一定就不会破发。

  看企业的经营范围,判断从属行业,并选取相似度较大的可比公司,有现成的东西当然比较最省事。

  注册制下新股发行定价和估值更趋于市场化,任何企业的价值都不可能摆脱行业基本面和企业基本面,所以市盈率是新股分析的绝对重点要素。

  优秀的企业以其高于行业的成长性确实能够获得比行业更高的估值,所以第三步要筛选的就是成长性。

  企业的以往营收和利润是稳健增长还是逐年下滑?是否存在大幅波动,如果存在大幅波动需要重点考虑是否存在为了上市和估值调节报表的嫌疑。

  不可否认的是在新股发行中除了基本面以外,情绪面的影响权重也很大,特别是对于某些热点赛道资金炒作意愿也更高,因此这部分分析也会综合考量适当增加,当然一切都还是得从基本面出发。

  全称“内蒙古欧晶科技股份有限公司”,主营业务为太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用配套产品及服务。

  主要产品及服务包括石英坩埚产品、硅材料清洗服务、切削液处理服务三块业务,公司主营业务涉及的单晶硅产业细分领域主要包括石英坩埚领域、硅材料清洗领域及切削液处理领域。

  在单晶硅片生产流程中,石英坩埚是光伏单晶炉的关键部件,是拉制大直径单晶硅棒的消耗性器皿,主要用于盛装熔融硅并制成后续工序所需晶棒。

  基于单晶硅片纯度的要求,石英坩埚一次或几次加热拉晶完成后即报废,需要购置新的石英坩埚用于下次拉晶,因而在单晶硅产业链中具备较强的消耗品属性特征。

  目前公司的清洗服务主要是为客户提供硅材料中的原生多晶硅及单晶硅的清洗服务。

  回收单晶硅清洗服务:单晶硅棒经切方、切片等多道工序加工后的废硅片、边角料、大块硅料等由于仍具有较高的价值,需将其进行清洗后回收再利用。

  原生多晶硅破碎(清洗)服务:原生多晶硅通过破碎、水洗等一系列工艺流程,将原生多晶硅破碎至所需粒径并将其表面用纯水清洗清洁至无杂质污染,从而保证原生多晶硅的纯度。

  公司的业务是将切割后的硅片冷却切削液中杂质去除,并补充新的切削液及去离子水,进而得到符合要求的硅片冷却切削液,从而实现多次利用。

  具体营收方面,主要营收来源于硅材料清晰,营收占比在50%左右,其次是石英坩埚。

  公司与中环股份、宁夏协鑫、有研半导体、晶澳太阳能科技股份有限公司、挪威挪森(NorSun CorporationAS)等大中型单晶硅片生产商建立了长期、稳定的合作关系;在硅材料清洗及切削液处理服务领域,公司与中环股份建立了稳定的合作关系。

  企业由国信证券主承销,当前市值16.13亿元,新发行市值5.4亿元,发行价格15.65元,发行市盈率17.03,PE-TTM10.67x,顶格申购需要13.5万元市值。

  预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为13,200.00万元至14,600.00万元,同比增长约19.19%至31.83%。

  2019-2021年,营收和利润增速都较高,然后到2022年营收和利润继续增长,不过利润增速有一定下滑。

  具体毛利率方面,2019年到2021年主营业务毛利率分别为23.07%、27.02%和26.30%,毛利率一般且有一定波动。

  从发行情况看,深市主板发行,发行单价一般,发行市盈率不高,PE-TTM不高。

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